Amann Dental war ein wachstumsorientiertes Industrieunternehmen. Sein Gründer Dietmar Amann hatte große Pläne – betrieblich und privat.
Vom Lohnfertiger zum eigenen Produkt – das war der Traum, den Dietmar Amann über Jahre mit viel persönlichem Einsatz verwirklicht hat. Das Ergebnis war ein innovatives Unternehmen in einer konservativen Branche – der Dentalindustrie.
Mithilfe einer smarten Unternehmensfinanzierung ist es gelungen, sowohl die strategischen und operativen Bedürfnissen des Unternehmens, als auch gleichzeitig die persönlichen Zielsetzungen des Unternehmers gerecht zu werden. Wie ein Maßanzug hat die von mir entwickelte Transaktionsstruktur und Finanzierung eine atemberaubende Entwicklung eingeleitet.
Dietmar Amann hatte sein Unternehmen in der Garage als Lohnfertiger gegründet.
Dietmar Amann hat sich nicht nur als exzellenter Unternehmer erwiesen. Der Tüftler hatte sein Unternehmen in der Garage gegründet und dieses mit Produktinnovationen zu einem wachsenden, regionalen Industrieunternehmen weiterentwickelt. Alles verdiente Geld wurde reinvestiert.
Der Unternehmer haftete gegenüber der Bank persönlich und hatte sein ganzes Vermögen ins Unternehmen gesteckt bzw. verpfändet. Eine Wachstumsfinanzierung wurde von Banken aus Risikogründen abgelehnt. Selbst die Hausbank des Unternehmers stand auf der Bremse. Ich persönlich musste als Kreditchef einer anderen Bank damals „nein“ sagen.
Private Zielsetzungen des Unternehmers leiten eine Neuorientierung ein.
Bereits Jahre vor seinem Pensionsantritt wollte Dietmar Amann die Unternehmensnachfolge sicherstellen und einen gleitenden Übergang ermöglichen. Dazu war es nötig, die finanziellen Voraussetzungen zu schaffen.
Die privat bestellten Sicherheiten gegenüber der Hausbank verhinderten die familieninterne Nachfolge samt Erbaufteilung als die präferierte Lösung. Ohne grundlegende Veränderungen in der Unternehmensfinanzierung ließ sich das damals finanziell nicht umsetzen.
Dietmar Amann ist ein weiser Mann. Er löste die private und betriebliche Thematik gleichzeitig, indem er sich eine Minderheitsbeteiligung durch meinen Private Equity Fonds sowie zusätzlich Mezzaninkapital ins Unternehmen holte. Diese Injektion von Risikokapital veränderte alles!
Einer Wachstumsstrategie stand nichts mehr im Weg
Durch den Private Equity Fonds kam nun genug Risikokapital im Unternehmen, sodass auch die Banken weitere Kredite ausreichen konnten. Es war klar, dass der Finanzinvestor den Generationenübergang begleiten und erforderlichenfalls für weiteres Risikokapital sorgen konnte. „Smart Money“ macht´s möglich!
Die Privathaftung des Unternehmers wurde ebenso eliminiert wie die privat bestellten Sicherheiten. Das Betriebsgrundstück wurde in eine Besitzgesellschaft ausgegliedert. Damit wurde auch die Erbaufteilung möglich.
Umfangreiche Investitionen in Forschung und Entwicklung sorgten für wettbewerbsfähige Produkte mit technologischem Vorsprung und ermöglichten eine breit angelegte Internationalisierung.
Die Fusion mit Girrbach war eine „Hochzeit unter Gleichen“
Dietmar Amann und Karl Girrbach (dem geschäftsführenden Gesellschafter eines Großhandelsunternehmens in der Dentalbranche) verband eine lange Freundschaft und geschäftliche Beziehung. Girrbach hatte genau dieselben Themen zu bewältigen wie Amann:
▶️Notwendige Wachstumsfinanzierung
▶️Restriktive Banken
▶️Privathaftungen samt privater Sicherheiten
▶️Familieninterne Unternehmensnachfolge
▶️Bevorstehende Erbaufteilung
Wir schossen weiteres Kapital zu und ermöglichten praktisch eine Kopie der vorher bereits bei Amann vollzogenen Problemlösung. Die Fusion und Integration war nur durch klare und verbindliche Kommunikation möglich, damit die Bankengläubiger mitziehen.
Das bedeutete auch ein Bekenntnis unseres Fonds, erforderlichenfalls weiteres Risikokapital zu organisieren. Umgekehrt stand unsere Drohung indirekt im Raum, widerspenstige Banken auch umzuschulden.
Aufgrund unserer exzellenten Beziehungen in der Bankenszene konnte ich hierbei die nötigen Weichen stellen. Die Rally in Sachen Wachstum und Wertsteigerung konnte starten!
Turbulenzen werfen ein gestärktes Unternehmen nicht aus der Bahn.
Wir wollten gemeinsam mit den Unternehmerfamilien im Herbst 2008 das Unternehmen verkaufen. Ein Beauty-Contest der Investmentbanken hatte bereits stattgefunden. Das Unternehmen war optimal vorbereitet.
Dann kam die größte Finanz- und Wirtschaftskrise seit der großen Depression der 1930er Jahre. Ein Verkauf war unmöglich. Das Geschäft ist eingebrochen, weil große Zahnregulierungen wegen Konsumzurückhaltung unterblieben sind.
Fünf Jahre vorher ist das Geschäft im Zuge einer Gesundheitsreform in Deutschland auch massiv eingebrochen. Beide Male haben die Unternehmensfamilien und wir als Finanzinvestor an einem Strang gezogen.
Ungeduld gibt es vor allem an Aktienbörsen, dort zählen Quartalsergebnisse. Private Investoren verstehen, wie Unternehmen funktionieren. Sie sitzen mit den Unternehmern im gleichen Boot und stehen gemeinsam mit Ihnen schwierige Situationen durch.
Was war das Ergebnis? Eine Win-Win-Situation für alle!
Die Unternehmensentwicklung bei Amann Girrbach war sensationell. Bei Beginn der Zusammenarbeit betrug der Umsatz etwa EUR 7 Mio, der Gewinn 0,2 Mio. Während unserer siebenjährigen Partnerschaft stieg der Umsatz auf etwa EUR 46 Mio und der Gewinn auf EUR 5,8 Mio an.
Die Internationalisierungsstrategie ging voll auf. Die Nachfolgegeneration performte prächtig. Amann Girrbach sorgte für weltweite Aufmerksamkeit in der Branche.
Gemeinsam mit der jungen Generation haben wir das Unternehmen auf den Exit vorbereitet. So wurde ein profitabler Verkauf an TA Associates möglich, einem führenden Finanzinvestor aus den USA. Die Nachfolger aus der Familie blieben als geschäftsführende Gesellschafter an Bord.
Das von uns eingesetzte Kapital hat sich am Ende verzehnfacht. Ein verdienter Erfolg, für uns und die Unternehmerfamilien.
Gerne beraten wir auch Sie hinsichtlich einer Unternehmenswertsteigerung. Kontaktieren Sie uns für ein kostenloses Erstgespräch.
Die Transaktion sorgt international für Furore
Das Dentalunternehmen Amann Girrbach wurde im Dezember 2010 als zweifacher Preisträger der M&A Atlas Awards in London für erfolgreiche Private Equity Investments in Europa ausgezeichnet. Dabei wurde die Preise für den „Europe M&A Deal of the Year“ und den „Private Equity Deal of the Year“ verliehen.
Die Jury prämierte Amann Girrbach und Alpine Equity/TA Associates als Paradebeispiel für ein erfolgreiches grenzüberschreitendes Private Equity Investment. Amann Girrbach sei ein stark wachsendes Unternehmen in einem attraktiven Marktsegment und vom österreichischen Eigenkapitalinvestor Alpine Equity mit den Familieneigentümern erfolgreich aufgebaut und internationalisiert worden.
Die M&A Atlas Awards gelten in der Finanzbranche als besonders renommierte Auszeichnung. Bereits im Oktober 2010 hatte Amann Girrbach den Award „Deal of the Month“ von M&A Global Network erlangt. Alpine Equity konnte schließlich in New York den Thomson-Reuters Award in Empfang nehmen.
Die Reise ging weiter. Mit zusätzlichem monetärem Rückenwind.
TA-Associates investierte erneut kräftig. Amann Girrbach wuchs erneut sehr stark. Das Unternehmen entwickelte sich innerhalb weniger Jahre zu einem echten Global Player.
Als TA-Associates nach einigen Jahren schließlich an ein Konsortium aus zwei Schweizer Private Equity Fonds verkaufte, hatte sich der Unternehmenswert erneut vervielfacht. Wieder konnten die Familiennachfolger Kasse machen und blieben erneut an Bord.
Amann Girrbach ist mittlerweile ein Unternehmen, das zum globalen Marktführer in seinem Segment herangereift ist. Wir dürfen gespannt sein, ob der ins Auge gefasste Börsengang die beeindruckende Kapitalmarktgeschichte krönen wird!
Wenn auch Sie einen Wachstumsweg zum Global Player anstreben, kontaktieren Sie uns für ein kostenloses Erstgespräch.
Über uns
Wo Banken “Nein” sagen, helfen wir weiter.
Turnkey Finance ist als Teil der Alpine Group ein führendes Unternehmen im Bereich alternativer Finanzierungslösungen für Industrieunternehmen. Mit unserem fundierten Fachwissen und über 30 Jahren Erfahrung in der Unternehmensfinanzierung unterstützen wir Unternehmer dabei, maßgeschneiderte Finanzierungslösungen zu finden und ihr Wachstum zu fördern. Dabei setzen wir hochwertige Finanzleistungen ein, die oft nur großen Unternehmen und Konzernen vorbehalten sind. Nach über 1000+ erfolgreichen Unternehmenstransaktionen helfen wir auch Ihnen dabei, Ihr Ziel zu erreichen.
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